Update zur Polyurethan-Industrie – Stand 3. August 2026
Das aktuelle Narrativ im globalen Polyurethan (PU)-Sektor lässt sich in vier Schlüsselthemen zusammenfassen:konzertierte Preiserhöhungen globaler Oligopole im Upstream-Bereich, eine strukturelle Kapazitätsverlagerung in Richtung Asien und in den Nahen Osten sowie eine Verlagerung der Downstream-Nachfrage hin zu TPU, neuen Energie- und Windkraftanwendungen.
1. MDI/TDI Siehe konzentrierte Preiserhöhungen; Monatliche Gewinne übersteigen 10 %
Von Ende Juli bis Anfang August führten Wanhua, BASF und Huntsman synchronisierte globale Preisanpassungen durch:
Inländische Listenpreise für China: Huntsman Shanghai hat seinen Listenpreis für Polymer-MDI im August auf festgesetztRMB 19.500/Tonne (+RMB 1.500); BASF Shanghai hat ihren TDI-Listenpreis für August auf erhöhtRMB 19.000/Tonne (+RMB 1.000).
Spotmarkt: Zum 31. Juli lag der Richtpreis für Polymer-MDI bei caRMB 17,866/Tonne, hoch10,29 % MoM und ungefähr15,9 % im Jahresvergleich. Weichschaum-Polyether wird in Shandong mit 9.400–9.600 RMB/Tonne gehandelt, was auf höhere Rohstoffkosten zurückzuführen ist.
Preise im Ausland: Wanhua erhöhte die MDI/TDI-Preise in Südostasien um200 USD/Tonne; Huntsman erhöhte die MDI-Preise in Europa, Afrika und im Nahen Osten um250 EUR/Tonne gültig ab 1. August, mit einer zusätzlichen300 USD/TonneWanderung für Indien und den gesamten Subkontinent.
Downstream-Pass-through: Der führende TPU-Hersteller Miracle Chemicals kündigte eine pauschale Ankündigung anErhöhung um 1.000 RMB/Tonne für alle TPU-Typen; Klebstoffhersteller folgten mit Steigerungen von 3–5 %.
Treiber: Erhöhte Logistik- und Energiekosten im Zusammenhang mit geopolitischen Spannungen im Nahen Osten; konzentrierte globale Anlagenstillstände im Juli–August (einschließlich Wanhuas 400 kt/a MDI- und 250 kt/a TDI-Anlagen in Ungarn, Yantais 1,1 Mio. t/a MDI-Linie, NPUs Ruian-Anlage und BASFs US-Betriebe); und laufende Rationalisierung der alternden Kapazitäten im Ausland.
2. Kapazitätserweiterung gegen den Zyklus: Kürzungen in Europa, Wachstum in China und im Nahen Osten
Während die Gesamtkapazität ausreichend erscheint, wird die globale Angebotskarte neu gezeichnet:
Covestro (angekündigt am 30. Juni): Plant ein neues660 kt/a MDI-Anlage an seinem Caojing-Standort in Shanghai, mit dem Ziel, den Betrieb vor-2030- aufzunehmen und sein kohlenstoffarmes AdiP-Verfahren zu nutzen. Parallel dazu läuft derzeit eine Machbarkeitsstudie für eine Anlage ähnlicher GrößeVereinigte Arabische Emirate. Sollte dies realisiert werden, würde die gesamte MDI-Kapazität von Covestro von 1,77 Mio. t/a auf etwa 3,09 Mio. t/a steigen-und damit BASF übertreffen und zum zweitgrößten Produzenten der Welt aufsteigen.
Wanhua-Chemikalie: Es istDie 800-kt/a-MDI-Anlage in Fujian nahm am 31. Juli den Betrieb wieder auf nach einem 38-tägigen Wartungszeitraum. Nach der Beseitigung von Engpässen liegt die gesamte MDI-Kapazität von Wanhua nun bei ungefähr4,5 Mio. t/aund steigerte seinen weltweiten Marktanteil auf über 40 %. Gleichzeitig positioniert die Gruppe Batteriematerialien (LFP-Kathode) als zweite Wachstumssäule und stellt zusammen mit der Xingfa-Gruppe 5,32 Milliarden RMB bereit, um vorgelagerte Ressourcen zu sichern.
Europäischer Rückzug: BASF, Covestro und Huntsman planen Schließung700–1.100 kt/a MDI-Kapazität in ganz Kontinentaleuropa im Zeitraum 2026–2027 – entspricht38–49 % der regionalen Nennkapazität-getrieben durch ungünstige Energiewirtschaft und steigende CO2-Kosten.
3. Downstream- und Anwendungs-Highlights
Foshan Sanshui: Ein neues500 kt/Jahr PU-Industriebasis Spatenstich im örtlichen New Materials Industrial Park; Das integrierte TPU-Projekt von Huateng Polymer ist in die Umweltprüfungsphase eingetreten.
TPU-Verbraucherdurchdringung: MINIMAL WORKS brachte aufblasbare Zeltrahmen mit TPU-Blasen auf den Markt; Die Preiserhöhung von Miracll bestätigt eine robuste Kostenüberwälzung im TPU-Segment.
Windkraftblätter: Covestro fördert weiterhin seineVakuum--Infusionssystem aus Polyurethanharz als Epoxid-Alternative, behauptet10–30 % Steigerung der mechanischen Leistung.
Update zum Rechtsstreit: BASF und Covestro haben in einem US-amerikanischen Multidistrikt-Rechtsstreit bezüglich angeblicher MDI/TDI-Preisabsprachen in Pennsylvania (BASF: 3 Millionen US-Dollar; Covestro: 7 Millionen US-Dollar) eine Einigung erzielt und am 23. Juli die vorläufige gerichtliche Genehmigung erhalten. Die Entwicklung hat begrenzte, aber leicht negative Auswirkungen auf die Compliance-Profile der Unternehmen.
4. Marktaussichten (Konsensansicht)
Die Turnarounds im August sorgen für eine knappe sofortige Verfügbarkeit und stützen die MDI/TDI-Listenpreise.
Da im September die traditionelle Hochsaison beginnt (Polstermöbel, Kühl-/Gefrierschränke, Schuhsohlenelastomere und TPU-Aufstockung), könnte sich Polymer-MDI auf die Probe stellenRMB 19.000–19.500/Tonne wenn die nachgelagerten Auftragsbücher halten.
Zu den wichtigsten Abwärtsrisiken zählen: die Abschwächung der Transportunterbrechungen im Nahen Osten, die vollständige-Produktion des Fujian-Komplexes in Wanhua, die den Handelsmarkt erreicht, und eine Abschwächung der Abnahme aufgrund von Preiserhöhungen bei nachgelagerten Produkten.